สรุปราคาทองคำครึ่งปีแรก 2569 ผันผวนหนัก! ครึ่งปีหลังยังต้องจับตาดอกเบี้ยเฟด

สรุปภาพรวมราคาทองคำครึ่งปีแรก 2569
ตลาดทองคำในช่วง 1 มกราคม – 30 มิถุนายน 2569 ถือเป็นช่วงเวลาที่ผันผวนอย่างมาก จากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยเศรษฐกิจโลก นโยบายการเงินของสหรัฐฯ และแรงซื้อขายของนักลงทุนทั่วโลก

ข้อมูลราคาทองคำแท่ง 96.5% ในประเทศ มีรายละเอียดดังนี้

ราคาสูงสุด: 81,950 บาท
ราคาต่ำสุด: 62,500 บาท
ผลต่างสุทธิครึ่งปีแรก: ลดลง 1,650 บาท
แม้ราคาจะเคยปรับตัวขึ้นทำระดับสูงสุดใหม่ในช่วงต้นปี แต่หลังจากนั้นตลาดเริ่มเผชิญแรงขายต่อเนื่อง จนราคาปรับฐานลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปลายไตรมาส 2


ราคาทองคำรายเดือน (Monthly Performance)
หากพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำในแต่ละเดือน จะเห็นว่าตลาดมีความผันผวนค่อนข้างสูง

มกราคม +9,250 บาท
กุมภาพันธ์ +3,400 บาท
มีนาคม -6,400 บาท
เมษายน +250 บาท
พฤษภาคม -1,450 บาท
มิถุนายน -6,700 บาท
เดือนมิถุนายนถือเป็นเดือนที่ตลาดเผชิญแรงกดดันมากที่สุดของครึ่งปีแรก ส่งผลให้ราคาทองคำแท่งในประเทศปรับลดลงสุทธิถึง 6,700 บาท


อะไรคือปัจจัยที่กดดันราคาทองในช่วงนี้? (Key Factors)

แม้ว่าทองคำจะยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) แต่ในช่วงปลายครึ่งปีแรก ตลาดกลับให้น้ำหนักกับปัจจัยด้านนโยบายการเงินของสหรัฐฯ มากกว่า ปัจจัยสำคัญ ได้แก่

1. ตลาดคาดเฟดอาจคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด (Higher Interest Rates)
นักลงทุนเริ่มปรับมุมมองว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจยังไม่เร่งลดอัตราดอกเบี้ย และยังมีโอกาสใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด หากเงินเฟ้อยังไม่กลับเข้าสู่เป้าหมาย

อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง มักเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ เพราะทองคำไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย


2. ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า (Strong US Dollar)
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยังคงเคลื่อนไหวเหนือระดับ 101 จุด ทำให้ทองคำซึ่งซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ มีราคาสูงขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ส่งผลให้แรงซื้อชะลอลง


3. ผลตอบแทนพันธบัตรยังอยู่ในระดับสูง (Bond Yield)
Bond Yield อายุ 10 ปี ของสหรัฐฯ ยังคงยืนเหนือระดับ 4.45%

เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น นักลงทุนบางส่วนจึงเลือกโยกเงินไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอ ส่งผลให้ทองคำเผชิญแรงขายเพิ่มขึ้น


4. เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง
ตัวเลขการเปิดรับสมัครงานของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด สะท้อนว่าเศรษฐกิจยังไม่ชะลอตัวมากนัก

ข้อมูลดังกล่าวยิ่งสนับสนุนมุมมองว่า เฟดอาจยังไม่รีบผ่อนคลายนโยบายการเงิน


สถานการณ์ล่าสุดที่ต้องติดตาม

ในวันที่ 1 กรกฎาคม 2569 ราคาทองโลกเปิดบริเวณ 4,014 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนอ่อนตัวหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ และลงไปทดสอบแนวรับสำคัญอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาทองคำแท่งในประเทศขายออกต่ำกว่าบาทละ 63,000 บาท

ขณะเดียวกัน นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของ เควิน วอร์ช ในการประชุมประจำปีของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตลาดรอฟังสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งปีหลัง


มุมมองการลงทุนครึ่งปีหลัง

ภาพรวมระยะสั้น ราคาทองคำยังเผชิญแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์และความคาดหวังต่อทิศทางดอกเบี้ยของเฟด ทำให้ตลาดยังมีโอกาสผันผวนต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และท่าทีของเฟดอย่างใกล้ชิด เพราะจะเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางราคาทองคำในช่วงครึ่งปีหลัง

สำหรับผู้ที่ลงทุนระยะยาว การทยอยสะสมทองคำควรพิจารณาควบคู่กับการบริหารความเสี่ยง และแบ่งไม้ลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวะตลาด


ติดตามราคาทองคำได้ทุกวันไม่พลาดทุกจังหวะการลงทุน
ซื้อ-ขาย และออมทองคำออนไลน์  ผ่านแอป MyGOLD Plus by Ausiris

App Store:
https://apps.apple.com/th/app/mygold-plus/id6504147211?l=th

Play Store:
https://play.google.com/store/apps/details?id=com.bluesea.mygoldplus