อิหร่านขู่ปิดช่องแคบบับเอลมันเดบ! เส้นทางน้ำมัน 12% ของโลก สะเทือนตลาดทองคำ!

อิหร่านขู่ปิดช่องแคบบับเอลมันเดบ! ทำไมเส้นทางน้ำมัน 12% ของโลกถึงสะเทือนตลาดทองคำ?

ทองคำร่วงหลุด $4,000 หลังตะวันออกกลางตึงเครียด ราคาทองคำโลกเปิดตลาดวันที่ 17 กรกฎาคม 2569 ที่ระดับ 3,979 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำแท่งในประเทศปรับตัวลงมาบริเวณ 63,400 บาทต่อบาททองคำ หลังเมื่อคืนที่ผ่านมา ราคาทองคำโลกปิดร่วงกว่า 84 ดอลลาร์ หรือกว่า 2% หลุดระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แรงกดดันสำคัญในรอบนี้ไม่ได้เกิดจากตัวเลขเงินเฟ้อหรือการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยตรง แต่เกิดจากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่เริ่มลุกลามและอาจส่งผลกระทบต่อเส้นทางขนส่งพลังงานของโลก


ช่องแคบบับเอลมันเดบ คืออะไร?

ช่องแคบบับเอลมันเดบ (Bab el-Mandeb Strait) เป็นช่องแคบที่เชื่อมระหว่างทะเลแดงกับอ่าวเอเดนและมหาสมุทรอินเดีย โดยตั้งอยู่ระหว่างประเทศเยเมนและจิบูตี แม้จะเป็นพื้นที่ขนาดเล็ก แต่ถือเป็นหนึ่งใน "เส้นเลือดใหญ่" ของระบบพลังงานโลก เนื่องจากมีน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมหาศาลผ่านเส้นทางนี้ทุกวัน

ความสำคัญของช่องแคบบับเอลมันเดบ
- รองรับการขนส่งน้ำมันทางเรือประมาณ 12% ของโลก
- เป็นเส้นทางหลักในการขนส่งสินค้าระหว่างยุโรป ตะวันออกกลาง และเอเชีย
- เชื่อมต่อกับคลองสุเอซ ซึ่งเป็นเส้นทางการค้าสำคัญของโลก
- ซาอุดีอาระเบียส่งออกพลังงานจำนวนมากผ่านทะเลแดงและเส้นทางนี้
- หากช่องแคบแห่งนี้ถูกปิด แม้เพียงชั่วคราว ก็อาจส่งผลให้ต้นทุนการขนส่งพุ่งสูงขึ้น และกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกทันที


ทำไมอิหร่านถึงขู่ปิดช่องแคบแห่งนี้?

มีรายงานว่าอิหร่านได้ขอให้กลุ่มฮูตีในเยเมนเตรียมพร้อมปิดช่องแคบบับเอลมันเดบ หากสหรัฐฯ โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านเป็นคืนที่ 6 ติดต่อกัน และขยายเป้าหมายไปยังสะพาน ทางรถไฟ สนามบิน และระบบไฟฟ้า ทำให้ตลาดกังวลว่าสงครามอาจลุกลามไปสู่การโจมตีเส้นทางพลังงานของโลก


หากช่องแคบถูกปิด จะเกิดอะไรขึ้น?

1.  ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้น
การลดลงของอุปทานน้ำมันโลกจะส่งผลให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้นทันที

2. เงินเฟ้อมีความเสี่ยงกลับมาเร่งตัว
ราคาพลังงานเป็นต้นทุนสำคัญของเศรษฐกิจ หากน้ำมันแพงขึ้น จะส่งผลต่อราคาสินค้าและบริการทั่วโลก

3. ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจต้องคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น
หรือในกรณีเลวร้าย อาจกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

4. ตลาดการเงินทั่วโลกเผชิญความผันผวน
ทั้งตลาดหุ้น ค่าเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์อาจได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ


ทำไมข่าวนี้จึงกดดันราคาทองคำ?

โดยปกติ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มักหนุนให้เกิดแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) แต่ในรอบนี้ ตลาดกังวลว่า
สงคราม → ราคาน้ำมันสูง → เงินเฟ้อกลับมา → เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ย

ซึ่งดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองเพิ่มขึ้น


ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง

ตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดยังสนับสนุนมุมมองว่าเฟดอาจยังไม่รีบผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ตัวเลขสำคัญ
- Retail Sales เดือนมิถุนายน +0.2%
- ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน 208,000 ราย ต่ำสุดในรอบ 10 สัปดาห์
- ดัชนีภาคการผลิต Philadelphia Fed พุ่งสู่ 41.4 สูงกว่าคาดการณ์มาก
ข้อมูลดังกล่าวส่งผลให้
- ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นสู่ 100.71 จุด
- นักลงทุนให้น้ำหนัก 53% ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

มุมมองทองคจาก MyGOLD Plus

แม้ราคาทองคำจะปรับตัวลงแรง แต่ปัจจัยระยะยาวหลายประการยังสนับสนุนทองคำ ได้แก่

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
• ระดับหนี้รัฐบาลทั่วโลกที่สูง
• การซื้อทองของธนาคารกลางหลายประเทศ
• ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในระยะยาว

มุมมองทางเทคนิค ภาพรวมระยะสั้นยังอยู่ในแนวโน้มขาลง (Bearish)

- แนวรับ
3,980 ดอลลาร์
3,940 ดอลลาร์
3,900 ดอลลาร์

- แนวต้าน
4,020 ดอลลาร์
4,050 ดอลลาร์
4,100 ดอลลาร์

หากราคาหลุด 3,940 ดอลลาร์ อาจเห็นแรงขายเพิ่มเติมสู่โซน 3,900 ดอลลาร์ แต่หากกลับมายืนเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง จะเริ่มฟื้นโมเมนตัมเชิงบวกและมีโอกาสกลับขึ้นสู่ 4,120-4,200 ดอลลาร์


นักลงทุนต้องติดตามอะไรต่อ?

- สถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านว่าจะลุกลามหรือไม่
- ความเสี่ยงการปิดช่องแคบบับเอลมันเดบและช่องแคบฮอร์มุซ
- ทิศทางราคาน้ำมันโลก
- ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
- ตัวเลขเงินเฟ้อและตลาดแรงงานสหรัฐฯ

สรุป การที่อิหร่านขู่ปิดช่องแคบบับเอลมันเดบ ไม่ได้กระทบเฉพาะตลาดน้ำมัน แต่ส่งผลต่อความคาดหวังเงินเฟ้อ นโยบายดอกเบี้ยของเฟด และสร้างความผันผวนให้กับตลาดการเงินทั่วโลก ในระยะสั้น ราคาทองคำยังเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและความกังวลเรื่องดอกเบี้ย แต่ในระยะยาว ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้ทองคำมีบทบาทสำคัญในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

ซื้อ-ขาย และออมทองคำได้ทุกที่ทุกเวลา ผ่านแอป MyGOLD Plus by Ausiris เริ่มต้นออมทองเพียง 100 บาท

App Store: https://apps.apple.com/th/app/mygold-plus/id6504147211?l=th

Play Store: https://play.google.com/store/apps/details?id=com.bluesea.mygoldplus