สรุปภาพรวมตลาดทองคำเดือนกรกฎาคม พร้อมจับตาปัจจัยสำคัญเดือนสิงหาคม 2569

สรุปภาพรวมตลาดทองคำเดือนกรกฎาคม พร้อมจับตาปัจจัยสำคัญเดือนสิงหาคม 2569

เดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ตลาดทองคำทั่วโลกยังคงเผชิญความผันผวนจากหลายปัจจัย ทั้งทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ รวมถึงสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ส่งผลต่อราคาน้ำมันและการคาดการณ์เงินเฟ้อ

แม้ในช่วงระหว่างเดือนราคาทองคำจะเผชิญแรงขายเป็นระยะ จากความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป แต่แรงกดดันดังกล่าวเริ่มผ่อนคลายลง หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดลดลง และช่วยให้ราคาทองคำโลกสามารถปิดเดือนกรกฎาคมในแดนบวก

ขณะเดียวกัน ความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลางยังคงเป็นอีกหนึ่งตัวแปรสำคัญที่ตลาดจับตา อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่ผ่านมา นักลงทุนให้น้ำหนักกับผลกระทบของสถานการณ์ดังกล่าวผ่าน ราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด มากกว่าผลกระทบต่อราคาทองคำโดยตรง

สำหรับเดือนสิงหาคม ตลาดยังมีแนวโน้มผันผวนต่อเนื่อง โดยนักลงทุนควรติดตามทั้งการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ และทิศทางค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจกำหนดทิศทางราคาทองคำในระยะต่อไป

สรุปราคาทองคำเดือนกรกฎาคม (Monthly Recap)
จากข้อมูลของสมาคมค้าทองคำ ราคาทองคำแท่ง 96.5% ตลอดเดือนกรกฎาคม มีการเคลื่อนไหวดังนี้

- ราคาสูงสุด 66,150 บาท
- ราคาต่ำสุด 62,800 บาท
- ปิดเดือน ปรับเพิ่มขึ้น 850 บาท

ขณะที่ราคาทองคำโลก (Gold Spot) ปิดเดือนเพิ่มขึ้นประมาณ 1.1% ถือเป็นการปิดบวกรายเดือนครั้งแรกในรอบหลายเดือน แม้ว่าตลอดเดือนราคาจะผันผวนจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ การคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) รวมถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ส่งผลต่อราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ ภาพรวมเดือนกรกฎาคมสะท้อนว่า ราคาทองคำยังตอบสนองต่อทั้งปัจจัยเศรษฐกิจและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน มากกว่าการเคลื่อนไหวของสงครามเพียงอย่างเดียว

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในเดือนสิงหาคม

1. นโยบายการเงินของเฟด (Federal Reserve) ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดที่ตลาดทองคำจับตา เพราะการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยส่งผลโดยตรงต่อค่าเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) และต้นทุนการถือครองทองคำ หากตลาดมองว่าเฟดมีโอกาสผ่อนคลายนโยบายการเงิน ราคาทองคำอาจได้รับแรงหนุน แต่หากเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งและเฟดส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยสูงต่อไป ราคาทองคำอาจเผชิญแรงกดดันได้

2. ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ (US Economic Data)  สัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม ถือเป็น "สัปดาห์แห่งตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ" ที่จะส่งผลต่อความผันผวนของราคาทองคำ แนะนำให้นักลงทุนจับตาตัวเลขดังต่อไปนี้:

- ดัชนี PMI ภาคการผลิตจากสถาบัน ISM (ISM Manufacturing PMI)
- ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTs (JOLTs Job Openings)
- ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP (ADP Employment Change)
- ดัชนี PMI ภาคการบริการจากสถาบัน ISM (ISM Services PMI)
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (Weekly Unemployment Claims)
- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls)
- อัตราการว่างงาน (Unemployment Rate)
- รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (Average Hourly Earnings)

3. สถานการณ์ตะวันออกกลาง (Middle East) ยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม ไม่ใช่เพราะสงครามหนุนราคาทองโดยตรง แต่เนื่องจากส่งผลต่อ ราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ หากความขัดแย้งรุนแรงขึ้นจนกระทบการผลิตหรือการขนส่งน้ำมัน ราคาน้ำมันอาจปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และอาจทำให้ตลาดมองว่าเฟดจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ  ในทางกลับกัน หากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้า และความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันลดลง ก็อาจช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ และเป็นปัจจัยบวกต่อบรรยากาศการลงทุนในทองคำ

4. ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar) ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญของราคาทองคำ โดยทั่วไป หากดอลลาร์แข็งค่าจะทำให้ทองคำมีราคาสูงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ส่งผลให้ความต้องการซื้อชะลอลงและกดดันราคาทอง ขณะที่การอ่อนค่าของดอลลาร์มักเป็นปัจจัยสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาทองคำ

มุมมองการลงทุน

ภาพรวมตลาดทองคำในเดือนสิงหาคมยังมีแนวโน้มผันผวนจากปัจจัยเศรษฐกิจและการดำเนินนโยบายการเงินของสหรัฐฯ เป็นหลัก ขณะที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงต้องติดตามผ่านผลกระทบต่อราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ มากกว่าผลกระทบต่อทองคำโดยตรง  นักลงทุนจึงควรติดตามทั้งท่าทีของเฟด ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ และทิศทางราคาน้ำมันควบคู่กัน เพื่อประเมินแนวโน้มราคาทองคำและวางแผนการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวะตลาด

ติดตามข่าวสารและลงทุนทองคำกับ MyGOLD Plus
ไม่พลาดทุกความเคลื่อนไหวของตลาดทองคำ พร้อมบทวิเคราะห์รายวันข่าวเศรษฐกิจ และบริการซื้อ-ขาย ออมทองคำ ผ่านแอป MyGOLD Plus by Ausiris ดาวน์โหลดได้แล้ววันนี้

App Store: https://apps.apple.com/th/app/mygold-plus/id6504147211?l=th

Play Store: https://play.google.com/store/apps/details?id=com.bluesea.mygoldplus